Das Museum befindet sich in der Obermühle (15./16. Jh.), einer ehemals gräflich solmschen Mühle, die mit Hilfe einer sogenannten Brunnenkunst das Braunfelser Schloss mit Wasser versorgte. Das massive Gebäude besteht aus einem Turm (12. Jh.), einem mittleren Teil, in dem die Wasserkunst untergebracht war (ca. 15. Jh.), und einer Halle für die Eisenverarbeitung (um 1750).

Auf die historischen Funktionen des Museumsgebäudes wird in der Ausstellung näher eingegangen. Zum Thema Wasserversorgung sind verschiedene Pumpen (u. a. eine dreizylindrische Plungerpumpe der ehemaligen Wasserkunst), die Zahnradtechnik von 1875 sowie Werkzeuge des für die Wasserversorgung und die Rohrleitungen zuständigen Klempners zu besichtigen. Zudem können das nachgebaute Wasserrad, die Radkammer aus dem Jahre 1926 sowie das freigelegte und rekonstruierte Gerüst eines mittelalterlichen Hammerwerkes betrachtet werden.

Das ehemalige Braunfelser Handwerk ist durch Arbeitsgerät und Ausstattungsgegenstände der Schmiede, Schlosser, Wagner, Küfer, Bäcker, Schuster und Friseure in der Ausstellung vertreten. Andere Exponate entstammen dem Bergbau und der eisenverarbeitenden Industrie. Ein weiterer Ausstellungsbereich ist der bürgerlichen Wohnkultur gewidmet. Präsentiert werden hier eine eingerichtete Küche, eine „Gute Stube“ und ein Schlafzimmer. Die Konservierung von Lebensmitteln, die Wäschepflege, das Spinnen sowie textile Handarbeiten (Stricken, Häkeln, Klöppeln und Nähen) werden als speziell weibliche Tätigkeitsfelder vorgestellt. Ein Webstuhl von 1817 und Geräte zur Flachsbearbeitung dokumentieren darüber hinaus die Textilherstellung, und die ausgestellten Trachten geben Einblicke in die regionalen Kleidungssitten.
Eine eigene Vitrine veranschaulicht die Kultur und Trachten der nach 1945 in Braunfels ansässig gewordenen Egerländer.